複利の力と手数料コストの話──30年でこんなに差がつく

「たった1%の差」が怖いと気づいたのは、電卓を叩いてからだった

投資を始めた頃、手数料の話は正直ピンとこなかった。「年0.1%と1%って、0.9%の差じゃないか」と思っていた。でも実際に計算してみて、背筋が冷えた。

100万円を年利5%で30年運用した場合、信託報酬が0.1%なら最終的に約420万円になる。同じ条件で信託報酬が1%だと約320万円。たった0.9%の差が、30年後に100万円の差を生む。これが複利の怖さであり、コストの怖さだ。

複利は「時間」を味方につけてこそ機能する

複利とは、運用で得た利益がさらに利益を生む仕組みのことだ。最初は地味でも、時間が経つにつれて加速度的に効いてくる。よく「雪だるま式」と表現されるが、まさにそれだ。

私がオルカンの積立を続けているのは、この複利効果を最大限に活かしたいからだ。毎月10万円を積み立て、できるだけ長く市場に置いておく。それだけのことだが、始めた年齢が早ければ早いほど効果は大きい。

VOOやVTのような低コストETFも同じ理由で選んでいる。信託報酬が年0.03〜0.07%程度と、国内の多くのアクティブファンドに比べて圧倒的に安い。

手数料の高い商品が「悪い」わけではないが

アクティブファンドや毎月分配型の商品が絶対にダメというわけではない。ただ、コストに見合うリターンを出し続けることがどれだけ難しいか、10年間で痛感した。私自身もQYLDのような高コスト商品を少額持っているが、あくまで全体の一部。コアはインデックスと決めている。

複利とコストは、投資において表裏一体だ。利益を最大化するには複利を活かし、コストを削る。シンプルだが、これだけで長期的な結果はかなり変わってくる。

複利が「体感できる」まで時間がかかった理由

「複利の力は強い」という話を最初に聞いたとき、正直あまりピンとこなかった。グラフで見せられても「将来の話すぎて実感がない」という感じだ。それが変わったのは5〜6年積み立てを続けたあたりから、含み益が明らかに加速し始めたときだ。

私がオルカンを積み立て始めて数年経った頃、元本に対する含み益の比率が急に上がり始めた。「積み上がった元本が利益を生み、その利益がさらに利益を生む」という複利の効果が、グラフではなく自分の口座で実感できた瞬間だった。

手数料コストも同じ構造だ。信託報酬の差が0.5%なら少額期間はほぼ無視できるが、元本が増えるにつれてコスト差も膨らむ。30年後に数十万円の差になる可能性がある。「今は少額だから手数料はどうでもいい」と思わないほうがいい。早めに低コストファンドに切り替えることが、複利の恩恵を最大化する方法だ。

もちろん投資判断はご自身で。こういう視点があることを知っておくと、次の判断が少し変わるかもしれません。

具体的な投資対象としてNASDAQ100についても別記事で調べてみた。（NASDAQ100の解説記事）