ポートフォリオの基本──話題株・高ボラ商品との正しい付き合い方

テスラを買ったとき、ポートフォリオが「歪んだ」瞬間を体感した

TSLAを買ったのは数年前のこと。話題になっていたし、EVの将来性に惹かれた。最初は全体の5%程度のつもりだったのに、株価が急騰するにつれてポートフォリオの中での比率がどんどん膨らんでいった。気づいたときには、テスラ一銘柄の動きで資産全体がジェットコースターになっていた。

あのとき初めて、「ポートフォリオの設計」というものを真剣に考えるようになった。

分散の目的は「リターンを最大化すること」じゃない

よく誤解されるのだが、分散投資の目的はリターンを最大化することではなく、リスクを自分が耐えられる範囲に収めることだ。VOOやVTのような広く分散されたETFをコアに置き、その周りに高配当株（SPYD・VYM）や少額の個別株を添える形が、私にはしっくりきている。

NVDAやMETAのような成長株は面白い。でも保有比率が高くなりすぎると、1日の値動きで気持ちが持っていかれる。個別株は「小さな賭け」と割り切って、コア部分は崩さない、というルールを自分に課している。

話題株・高ボラ商品との距離感

QYLDのような高配当・高ボラ商品を少額だけ持っている。毎月分配金が入ってくるので入金感があって楽しい。ただ、これだけに集中投資するのは怖い。あくまで「サテライト」の位置づけだ。

ポートフォリオの「核」を何にするかを決めてしまえば、話題株や新しい商品が出てきても冷静に向き合えるようになる。流行りに乗りたい気持ちは今もあるが、コアを崩さない範囲で、というのが私の落とし所だ。

私が「コア・サテライト戦略」に落ち着いた理由

ポートフォリオの考え方でよく言われるのがコア・サテライト戦略だ。資産の7〜8割を「コア（インデックスファンドなど安定した核）」に置き、残り2〜3割を「サテライト（個別株や高リスク商品）」に配分するやり方だ。

私がこの形に落ち着いたのは、単純に「コアだけだと面白くなく、サテライトだけだと怖い」からだ。オルカンやVOOを毎月積み立てる土台の上に、川崎汽船や三菱商事のような個別株を少量持つ。個別株が外れても、コアが耐えてくれる。

話題株や高ボラティリティ商品は「少額で試す」が原則だ。日本製鉄で損切りしたとき、コアのインデックスが下支えになったから精神的に耐えられた。全財産を個別株に突っ込んでいたら、同じ失敗でも立ち直れなかったかもしれない。ポートフォリオ全体のバランスが、メンタルを守る防衛線にもなっている。

投資はあくまで自己責任。こういう角度から見ると面白いと感じてもらえたなら嬉しいです。